Le premier stade de football a été construit dans le centre de Lisbonne, à Campo Pequeno, à l'emplacement actuel des arènes.
Le successeur
Alvalade XXI est le nom actuel du complexe où se trouve le nouveau Stade José Alvalade XXI, inauguré le lors d'un match amical entre le Sporting Clube de Portugal et Manchester United (3-1) durant lequel Cristiano Ronaldo se fit remarquer. Il a accueilli des rencontres de l'Euro 2004, dont le match Portugal-Espagne (1-0). Outre le stade, qui a coûté environ 105 millions € d'euros, le complexe Alvalade XXI (154 millions € d'euros au total) comprend également le centre commercial Alvaláxia, le siège du Sporting CP et divers bâtiments.
En 2005, le stade reçoit la finale de la Coupe UEFA. Le Sporting Portugal joue la finale dans son stade face au CSKA Moscou et perd (1-3).