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L'emprisonnement à perpétuité en Islande constitue la peine la plus sévère prévue par le code pénalislandais.
Il peut être infligé pour meurtre, génocide, prise d'otages qualifiée et pour organisation de guerre contre l'Islande avec des puissances étrangères. En vertu du code pénal militaire, il peut également être infligé en temps de guerre pour mutinerie, désobéissance, lâcheté, trahison et espionnage.
Les détenus condamnés à la prison à vie peuvent bénéficier d'une libération conditionnelle après avoir purgé 16 ans.