Der Überlieferung nach soll Karesuvanto im Jahr 1673 von den Neusiedlern Matti Martinpoika und Niilo Niilonpoika Niva gegründet worden sein. Karesuvanto wurde im Lapplandkrieg 1944 von deutschen Truppen niedergebrannt und nach Kriegsende wiederaufgebaut. Der Haupterwerbszweig der Dorfbewohner ist heute der Tourismus, daneben wird Rentierzucht betrieben.