La companyia fou fundada el 1891 pels germans Gerard i Anton Philips a Eindhoven, ciutat sobre la qual tingueren una influència cabdal. Inicialment es dedicaren a la fabricació de bombetes, però la seva producció es diversificà amb el temps. La introducció el 1983 juntament amb Sony del disc compacte fou una de les seves grans fites. La companyia està dividida en diverses seccions de negoci:
Il·luminació (on és des de fa dècades el líder mundial en fabricació de bombetes)
El 1913, per commemorar els 100 anys d'independència neerlandesa respecte a França, Philips creà un club d'esports per als seus treballadors. Aquest fou anomenat Philips Sport Vereniging (Associació Esportiva Philips, actualment conegut com a PSV Eindhoven).