La seva línia socialista era d'esquerra autogestionària i federalista, alternativa al socialisme tradicional del PSOE. Es presentaren eleccions de 1977 en coalició amb el Partit Socialista Popular, però només obtingueren sis escons. Això, la força electoral del PSOE (van obtenir 118 diputats el 1977) i el pas a l'òrbita d'aquest partit dels membres més importants de la Federació (PSC-C, PSPV) en provocaren el desmantellament.