অ্যাকাউন্টিং এবং অর্থায়নের মৌলিক বিশ্লেষণটি একটি ব্যবসার আর্থিক বিবৃতি বিশ্লেষণ (সাধারণত ব্যবসার সম্পদ, দায় এবং উপার্জন বিশ্লেষণ করা); স্বাস্থ্য;[১] এবং প্রতিযোগী এবং বাজার । এটি অর্থনীতির সার্বিক অবস্থা এবং সুদের হার, উৎপাদন, উপার্জন, কর্মসংস্থান, জিডিপি, হাউজিং, উৎপাদন ও ব্যবস্থাপনা সহকারে বিবেচনা করে। ব্যবহার করা যেতে পারে যে দুটি মৌলিক পন্থা আছে: নিচে আপ বিশ্লেষণ এবং শীর্ষ ডাউন বিশ্লেষণ। [২] এই শর্তাদি অন্যান্য ধরনের এই ধরনের বিশ্লেষণ পার্থক্য করতে ব্যবহার করা হয় বিনিয়োগ বিশ্লেষণ যেমন পরিমাণগত এবং প্রযুক্তিগত ।
মৌলিক বিশ্লেষণ ঐতিহাসিক এবং বর্তমান তথ্য সংযোগে সঞ্চালিত হয়, যার লক্ষ্য হল আর্থিক পূর্বাভাস তৈরী। বিভিন্ন সম্ভাব্য উদ্দেশ্য আছে:
- একটি কোম্পানির স্টক মূল্যায়ন পরিচালনা এবং তার সম্ভাব্য মূল্য বিবর্তন পূর্বাভাস করতে;
- একটি কোম্পানির ব্যবসা কর্মক্ষমতা অভিক্ষেপ (projection) করতে;
- এর ব্যবস্থাপনা মূল্যায়ন এবং অভ্যন্তরীণ ব্যবসা সিদ্ধান্ত এবং / অথবা তার ক্রেডিট ঝুঁকি গণনা করতে।
- শেয়ারের অন্তর্নিহিত মূল্য খুঁজে বের করতে। [৩]
দুটি বিশ্লেষণাত্মক মডেল
কোন শেয়ার কত মূল্যে কেনা হবে তা যখন উদ্দেশ্য হয়, বিনিয়োগকারীগণ দুটি মৌলিক পদ্ধতির উপর নির্ভর করে:
- মৌলিক বিশ্লেষণ অনুযায়ী মনে করা হয় যে, নিকট ভবিষ্যতে বাজার সিকিউরিটিজের মূল্যমান সঠিক ভাবে নাও নির্ধারন করতে পারে, তবে শেষ পর্যন্ত "সঠিক" মূল্য অর্জিত হবেই। বেঠিক ভাবে মূল্যায়িত দামে সিকিউরিটিজ ক্রয় করে হয়তো সাময়িক সময়ের জন্য লাভ করা যেতে পারে, তবে ক্ষণকালে বাজার ঠিকই তার "ভুল" অনুধাবন করে এবং সিকিরিউটিজরে মূল্য পুনঃনির্ধারন করতে সক্ষম হয়।
- প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ অনুযায়ী মনে করা হয় যে, সমস্ত তথ্য ইতোমধ্যে একটি সিকিউরিটিজের মূল্যমান নির্ধারনে প্রতিফলিত হয়েছে। মূল্য উঠানামায় বিনিয়োগকারীদের মানসিক প্রতিক্রিয়া স্বীকৃত মূল্য তালিকার প্যাটার্ন গড়ে তোলে। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকগণ ভবিষ্যতের মূল্য উঠানামা পূর্বাভাসের জন্য ঐতিহাসিক প্রবণতাগুলিও মূল্যায়ন করে। [৪]
মৌলিক বিশ্লেষণের প্রক্রিয়া
মৌলিক বিশ্লেষণের প্রক্রিয়া হল একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি এবং অন্যান্য সর্বজনীনভাবে-উপলব্ধ তথ্যগুলিকে তার অন্তর্নিহিত মূল্য মূল্যায়ন করার জন্য দেখার প্রক্রিয়া।
এই প্রক্রিয়া তিনটি ধাপে বিভক্ত করা যেতে পারে:
1. আর্থিক বিবৃতি পর্যালোচনা করা: এই ধাপে একটি কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য সম্পর্কে বোঝার জন্য তার আয়ের বিবৃতি, ব্যালেন্স শীট এবং নগদ প্রবাহ বিবৃতি পর্যালোচনা করা জড়িত।
2. কোম্পানির ব্যবসায়িক মডেল এবং প্রতিযোগিতামূলক ল্যান্ডস্কেপ মূল্যায়ন করা: এই ধাপে কোম্পানির ব্যবসায়িক মডেলের দিকে নজর দেওয়া এবং এর দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনার মূল্যায়ন করার জন্য এর প্রতিযোগিতামূলক ল্যান্ডস্কেপ মূল্যায়ন করা জড়িত।
3. স্টকের অভ্যন্তরীণ মূল্য অনুমান করা: এই চূড়ান্ত ধাপে বিভিন্ন মূল্যায়ন কৌশল ব্যবহার করে স্টকের অন্তর্নিহিত মূল্য অনুমান করা জড়িত।[১][৫]
তথ্যসূত্র
