الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك واستهلاك الدين

الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك واستهلاك الدين (يعرف اختصارًا بالإنجليزية: EBITDA[1][2][3][4] أو "إبيتدا")، هو أحد المقاييس المحاسبية الخاصة بالشركات والذي يُحسب من خلال رصد أرباح الشركة قبل خصم نفقات الفوائد، والضرائب، والإهلاك، واستهلاك الدين، إذ يعتبر مؤشرًا على ربحية تشغيل الشركة (أي كمية الأرباح التي تتحصل عليها الشركة مع أصولها الحالية والعمليات التي تقوم بها على المنتجات التي تنتجها وتبيعها، بالإضافة إلى توفير مؤشر للتدفق النقدي).

بالرغم من وجوده بقائمة الدخل، فلا يعتبر مقياس إبيتدا EBITDA جزءًا من المبادئ المحاسبية المقبولة بصفة عامة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).[5]

الاستخدام

بالرغم من عدم الاعتراف به في المبادئ المحاسبية المقبولة بصفة عامة، يستخدم مقياس إبيتدا على نطاق واسع في عدة مجالات مالية عند تقييم أداء الشركات، مثل تحليل الأوراق المالية. يهدف هذا المقياس إلى السماح بمقارنة الربحية بين الشركات المختلفة، عن طريق خصم آثار مدفوعات الفائدة من أشكال التمويل المختلفة (من خلال تجاهل مدفوعات الفوائد)، وخصم آثار المدفوعات للسلطات (من خلال تجاهل مدفوعات الضرائب)، وتجاهل إهلاك الأصول، وتجاهل استهلاك الدين النابع غالبًا من الشهرة. يعتبر مقياس إبيتدا مقياسًا ماليًا للعمليات التي تستخدم على نطاق واسع في إستراتيجيات الاندماج والاستحواذ بالأعمال التجارية الصغيرة والأعمال التجارية بالشركات المتوسطة. من المعتاد أن تُجرى بعض التعديلات على هذا المقياس ليكون عياريًا حتى يتسنى للمُشترين أن يقارنوا بين أداء الشركات.[6]

يشير مقياس إبيتدا عندما يكون سلبيًا إلى وجود بعض المشاكل الأساسية بالشركة في ربحيتها والتدفق النقدي الخاص بها. لكن لا يدل المقياس الإيجابي بالضرورة على أن الشركة تربح نقودًا. وذلك يرجع إلى تجاهل مقياس إبيتدا للتغييرات في رأس المال المتداول (والمطلوب عادةً في تطوير الشركات)، وفي نفقات رأس المال (المطلوبة لاستبدال الأصول غير الصالحة)، والتغييرات في الضرائب والفوائد.

لا يوافق بعض المحللين على إغفال النفقات الرأسمالية عند تقييم ربحية شركة ما، إذ توجد حاجة إلى هذه النفقات الرأسمالية للحفاظ على الأصول الأساسية والتي بدورها تؤدي إلى الربح. طرح وارن بافت سؤاله الشهير: «هل تظن الإدارة أن جنيات الأسنان الخيالية هي التي تتحمل النفقات الرأسمالية؟».[7]

الهامش

هامش إبيتدا هو هامش الربح قبل الفائدة، والضرائب، والإهلاك، واستهلاك الدين، ويُحسب عن طريق قسمة مقياس إبيتدا على إجمالي الإيرادات.[8]

سوء الاستخدام

في أغلب الوقت كان يُستخدم مقياس إبيتدا غالبًا في وصف الأداء العملي للشركة، وهذا يعني تجاهل كل التكاليف التي لا تحدث في سياق العمل الطبيعي. بالرغم من كون هذا التبسيط مفيدًا إلى حد ما، فإنه غالبًا ما يُساء استخدامه، إذ إنه يؤدي إلى اعتبار العديد من عناصر التكلفة عناصر فريدةً، وبالتالي يرفع من قيمة الربحية. وبدلًا من ذلك، في حالة الخفض من هذه العناصر غير المعتادة، يجب أن يسمى الحساب الناتج بمقياس إبيتدا المُعدل أو ما شابه.[9]

تطلب هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من الشركات التي تسجل أوراقها المالية معها (وعندما تقدم تقاريرها الدورية) أن توفق بين مقياس إبيتدا وصافي الربح لكي لا تُضلل المستثمرين، وذلك لأن مقياس إبيتدا (ومشتقاته المختلفة) غير معترف به من المبادئ المحاسبية المقبولة بصفة عامة.[7]

المشتقات المختلفة

مقياس إبيتد-EBITD

هو مقياس محاسبي للأرباح قبل الفائدة، والضرائب، والإهلاك،[10] ويعرف أحيانًا بالربح قبل الإهلاك، والفائدة، والضرائب (PBDIT). يرى بعض الناس أنه من المفيد معرفة قيمة هذا المقياس للعمل التجاري. ومن ناحية أخرى، قد تبرز بعض الشركات قيمة هذا المقياس في الدعاية والتقارير المقدمة للمستثمرين، بدلًا من المقاييس المعترف بها من المبادئ المحاسبية المقبولة بصفة عامة، أو الأرباح القياسية الأخرى، أو قيمة الدخل.

في الشؤون المالية، يستخدم مقياس إبيتد أحيانًا في حسابات الموازنة الرأسمالية باعتباره نقطة البداية لإنشاء قوالب يمكن تغييرها بسهولة لمراقبة آثار أي تغير يطرأ في المتغيرات المالية (مثل معدل الضريبة، وبدلات التضخم، والتغييرات في طرق الإهلاك) على صافي القيمة الحالية أو قيمة معدل العائد الداخلي، وبالتالي معرفة قابلية نجاح المشروع أو العمل الاستثماري.[11]

مقياس إبيتا-EBITA

هو مقياس للأرباح قبل الفائدة، والضرائب، واستهلاك الدين، ويشير إلى ربح الشركة قبل اقتطاع قيمة الفائدة والضرائب ونفقات استهلاك الدين.[12] يستخدم هذا المقياس على نطاق واسع باعتباره مؤشرًا ماليًا لقياس كفاءة وربحية الشركة. يمكن حساب هامش الربح قبل الفائدة والضرائب واستهلاك الدين عن طريق أخذ الربح قبل تحصيل الضرائب، ثم إضافة صافي الفوائد واستهلاك الدين. في كثير من الأحيان، تكون رسوم استهلاك الدين صفرًا، وهنا يتساوى مقياس الربح قبل الفائدة والضرائب واستهلاك الدين (إبيتا) مع مقياس الربح قبل الفائدة والضرائب (إبيت-EBIT).

مقياس إبيتدار-EBITDAR

مقياس الأرباح قبل الفائدة، والضرائب، والإهلاك، واستهلاك الدين، وتكاليف الإيجار أو إعادة الهيكلة، وهو مقياس غير معترف به من المبادئ المحاسبية المقبولة بصفة عامة ويمكن استخدامه لتقييم الأداء المالي للشركات.

يمكن استخدام مقياس إبيتدار عند مقارنة شركتين تعملان في نفس المجال مع اختلاف قاعدة الأصول عند كل منهما. على سبيل المثال، لنفترض وجود شركتين تعملان في مجال إقامة دور رعاية المسنين، والشركة الأولى تحتاج أن تستأجر المكان الذي ستقيم فيه دار الرعاية، بينما تملك الشركة الأخرى مكان دار الرعاية الخاص بها، بالتالي لن تحتاج أن تدفع رسوم للإيجار، ولكنها بدلًا من ذلك ستحتاج أن تتحمل النفقات الرأسمالية التي لا تكون بالضرورة بنفس حجم الإهلاك. يمكن المقارنة بين عمليات الشركتين من خلال دراسة مقياس إبيتدار الخاص بهما بغض النظر عن الهيكل التكويني لأصول لكل شركة.

مقياس إبيتداكس-EBIDAX

مقياس الأرباح قبل الفائدة، والإهلاك، واستهلاك الدين، ونفقات الاستكشاف، وهو مقياس غير معترف به من المبادئ المحاسبية المقبولة بصفة عامة، ويستخدم لتقييم القوة المالية أو الأداء الخاص بشركات البترول، والغاز، والتعدين.[13]

تختلف تكاليف الاستكشاف حسب الأساليب والوسائل المُتبعة. تسمح إزالة تكاليف الاستكشاف من الميزانية العمومية بمقارنة أفضل بين شركات الطاقة.

مقياس أويبدا-OIBDA

هو مقياس الدخل التشغيلي قبل الإهلاك، واستهلاك الدين، ويُحسب عن طريق إضافة الإهلاك واستهلاك الدين إلى دخل التشغيل.

يختلف مقياس أويبدا عن إبيتدا لأنه يبدأ من دخل التشغيل، وليس من الأرباح. ولهذا لا يتضمن الدخل غير التشغيلي، والذي لا يميل إلى التواتر أو التكرار بمرور السنوات. يتضمن هذا المقياس الدخل الناتج من العمليات المنتظمة فقط، متجاهلًا العناصر الأخرى مثل التغييرات في سعر صرف العملات الأجنبية، والمعالجات الضريبية.

يمكن اعتبار أويبدا، وأويبدتا-OIBDTA، إبيتدا مؤشرات تحليلية للنقدية التي تتحصل عليها الشركة من خلال عملياتها بغض النظر عن هيكلها الرأسمالي والضرائب، وبالتالي تعتبر أداة مفيدة للغاية في تصميم إعادة الهيكلة، والاندماج والاستحواذ، وإعادة الرسملة، وتقييم الشركات على أساس إجمالي قيمة المؤسسة لكل شركة.

انظر أيضًا

مراجع

  1. ^ "EBITDA - Financial Glossary". Reuters. 15 أكتوبر 2009. مؤرشف من الأصل في 2012-06-30. اطلع عليه بتاريخ 2012-02-09.
  2. ^ Professional English in Use Finance, Cambridge University Press
  3. ^ "Pronunciation of ebitda - how to pronounce ebitda correctly". Howjsay.com. 29 أكتوبر 2006. مؤرشف من الأصل في 2016-03-04. اطلع عليه بتاريخ 2012-01-21.
  4. ^ "EBITDA - alphaDictionary – Free English On-line Dictionary". Alphadictionary.com. 3 مايو 2001. مؤرشف من الأصل في 2019-06-24. اطلع عليه بتاريخ 2012-01-22.
  5. ^ "Frequently Asked Questions Regarding the Use of Non-GAAP Financial Measures". www.sec.gov. Division of corporation finance, SEC, USA. مؤرشف من الأصل في 2018-01-24. اطلع عليه بتاريخ 2018-01-24.
  6. ^ "Adjusted EBITDA Definition - Free Tool - ExitPromise". 4 أبريل 2014. مؤرشف من الأصل في 2019-04-03.
  7. ^ ا ب "Top Five Reasons Why EBITDA Is A Great Big Lie". Forbes. 28 ديسمبر 2011. مؤرشف من الأصل في 2019-09-20. اطلع عليه بتاريخ 2012-11-15.
  8. ^ "What is EBITDA?". BusinessNewsDaily. 9 مايو 2013. مؤرشف من الأصل في 2019-04-03. اطلع عليه بتاريخ 2014-11-15.
  9. ^ "EBITDA Calculations and Reconciliation". TigerLogic. مؤرشف من الأصل في 2017-01-07. اطلع عليه بتاريخ 2014-02-08.
  10. ^ NASDAQ: Earnings before interest, taxes, and depreciation (EBITD) نسخة محفوظة 17 يوليو 2019 على موقع واي باك مشين.
  11. ^ Frino, Hill & Chen (2009), "Introduction to Corporate Finance" 4th ed.
  12. ^ "EBITA". مؤرشف من الأصل في 2019-06-11. اطلع عليه بتاريخ 2014-11-30.
  13. ^ "Earnings Before Interest, Depreciation, Amortization and Exploration (EBIDAX)". Investopedia (بالإنجليزية الأمريكية). 28 Jun 2010. Archived from the original on 2019-04-03. Retrieved 2018-02-12.

Read other articles:

Part of a series onMethodismJohn Wesley Background History (in the United States) Anglicanism Arminianism First Great Awakening Moravianism Nonconformism Pietism Wesleyan theology Doctrine Doctrinal standards Bible Old Testament New Testament Creeds Nicene Creed Apostles' Creed Articles of Religion Sermons on Several Occasions Explanatory Notes Upon the New Testament Distinctive beliefs and practices Assurance of faith Conditional preservationof the saints Priesthood of all believers Four sou...

 

Remparts de MilanPrésentationType Rempart de villeLocalisationLocalisation Milan Italiemodifier - modifier le code - modifier Wikidata Les remparts de Milan désignent les trois ensembles de fortification dont a été successivement dotée la ville de Milan, en Italie, au cours de l'Histoire. Les plus anciens remparts, datant de l'époque romaine, ont été bâtis en deux phases : la première pendant la République, la deuxième pendant l'ère impériale. Le deuxième système de ...

 

Universitas NalandaBerkas:Nalanda University Logo.gifLogo UniversitasDidirikanAbad ke 5 oleh Raja-raja GuptaKanselirAmartya Sen[1][2]Wakil KanselirGopa Sabharwal[3]LokasiRajgir, dekat Nalanda, Bihar, IndiaKampusUrban446 ekar (180 ha)Situs webNalanda University(official) Universitas Nalanda adalah Universitas Sentral di Rajgir, dekat Nalanda, Bihar, India. Universitas kuno ini memulai tahun akademiknya pada tanggal 1 September 2014 setelah selama 800 tahun tutup.&#...

Brasileños en México Brasileiros no México (en portugués) Comercios brasileños en Playa del Carmen, Quintana Roo.Pueblo de origenLugar de origen Principalmente de la región central, sudeste y sur.Población censal 8689Población estimada 18 000 aprox (0.02% de la población mexicana)CulturaIdiomas Portugués y español y PortuñolReligiones Cristianismo (predomina el catolicismo)Principales asentamientos Ciudad de México, Estado de México, Nuevo León, Jalisco, Quintana Roo y Que...

 

Artikel ini sebatang kara, artinya tidak ada artikel lain yang memiliki pranala balik ke halaman ini.Bantulah menambah pranala ke artikel ini dari artikel yang berhubungan atau coba peralatan pencari pranala.Tag ini diberikan pada Januari 2023. Fiksasi target adalah sebuah fenomena berkaitan dengan perhatian manusia di mana individu menjadi begitu fokus pada objek yang diamati (baik itu target atau bahaya) sehingga mereka secara tidak sengaja meningkatkan risiko bertabrakan dengan objek terse...

 

Герб Солоного ДеталіНосій СолонеКорона срібнаЩит полянський Герб Солоного — офіційний геральдичний символ селища Солоне. Опис Основою гербів є древній полянський щит (закруглений нижньою частиною), обрамлений жовтою смугою. Така форма щита (іспанська) поширена у сучасн

أوتشالي    علم شعار الاسم الرسمي (بالباشقيرية: Учалы)‏  الإحداثيات 54°19′00″N 59°23′00″E / 54.316666666667°N 59.383333333333°E / 54.316666666667; 59.383333333333[1]  تاريخ التأسيس 1955  تقسيم إداري  البلد روسيا الاتحاد السوفيتي[2]  عاصمة لـ مقاطعة اوشلنسكي  [لغات أخر...

 

Mascot of American food chain Burger King For the restaurant chain, see Burger King. Fictional character The Burger KingBurger King characterThe original Burger King as used in print campaigns from the 1950s to the late 1960s.First appearance1955Portrayed byDick Gjonola (1976-1980s)Mark Bramley (1998–present)Voiced byAllen Swift (1968–1976)In-universe informationGenderMaleOccupationKing mascot for the Burger King fast food chain The Burger King is a king character used as the primary masc...

 

Shorty HamiltonHamilton ca. 1917BornWilliam John Schroeder(1879-09-09)September 9, 1879Chicago, IllinoisDiedMarch 7, 1925(1925-03-07) (aged 45)Los Angeles, CaliforniaOther namesWilliam John SchroederJohn Jack H. HamiltonOccupationActorYears active1909 - 1925 Shorty Hamilton (September 9, 1879 – March 7, 1925) was an American actor and silent film comedian who appeared in more than 80 films, mostly westerns, from 1909 to 1925. His birth name was William John Schroeder, and...

1978 novel by Graham Greene The Human Factor First Edition CoverAuthorGraham GreeneCountryUnited KingdomLanguageEnglishGenreNovelPublished1978PublisherThe Bodley HeadMedia typePrint (Hardback & Paperback)Pages344 pp (first edition, hardback)ISBN0-370-30043-2 (first edition, hardback)OCLC3741600Dewey Decimal823/.9/12LC ClassPZ3.G8319 Hu PR6013.R44Preceded byThe Honorary Consul Followed byDoctor Fischer of Geneva or The Bomb Party  The Human Factor is an espion...

 

2020 shooter video game developed by Camouflaj 2020 video gameMarvel's Iron Man VRDeveloper(s)CamouflajPublisher(s)Sony Interactive Entertainment (PS4)Oculus Studios (Quest)Director(s)Ryan PaytonSeriesMarvel's Spider-ManEngineUnityPlatform(s)PlayStation 4Meta Quest 2Meta Quest ProMeta Quest 3ReleasePlayStation VRJuly 3, 2020Meta QuestNovember 3, 2022Genre(s)ShooterMode(s)Single-player Marvel's Iron Man VR is a virtual reality shooter video game developed by Camouflaj. Based on the Marvel Comi...

 

This article has multiple issues. Please help improve it or discuss these issues on the talk page. (Learn how and when to remove these template messages) This article relies excessively on references to primary sources. Please improve this article by adding secondary or tertiary sources. Find sources: Fresco web browser – news · newspapers · books · scholar · JSTOR (February 2012) (Learn how and when to remove this template message) This article n...

Parliamentary constituency in Nepal Tanahun 1Parliamentary constituencyfor the House of RepresentativesTanahun 1 in Gandaki ProvinceAssembly segments Tahaun 1(A) and Tanahun 1(B) within Tanahun DistrictProvinceGandaki ProvinceDistrictTanahun DistrictElectorate105,572Current constituencyCreated1991PartyRastriya Swatantra PartyMPSwarnim WagleGandakiMPA 1(A)Ashok Kumar Shrestha(NC)GandakiMPA 1(B)Hari Bahadur Chuman (CPN Maoist Centre)Tanahun 1 is one of two parliamentary constituencies of Tanahu...

 

For other uses, see Aerotrain (disambiguation). This article needs additional citations for verification. Please help improve this article by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed.Find sources: Aerotrain KLIA – news · newspapers · books · scholar · JSTOR (November 2017) (Learn how and when to remove this template message) AerotrainOverviewStatusSuspended (under replacement)OwnerMalaysia Airports Hol...

 

Julio Salas Gutiérrez Julio Salas en 2022. Subsecretario de Pesca y Acuicultura de Chile Actualmente en el cargo Desde el 11 de marzo de 2022Presidente Gabriel BoricPredecesora Alicia Gallardo Director nacional del Servicio Nacional de Capacitación y Empleo de Chile 18 de marzo de 2014-1 de julio de 2014Presidente Michelle BacheletPredecesor Juan Bennett UrrutiaSucesor Pedro Goic Boroevic Información personalNacimiento 5 de febrero de 1967 (56 años)Viña del Mar, ChileNacionalidad Ch...

2008 British filmBrideshead RevisitedOriginal release posterDirected byJulian JarroldScreenplay by Jeremy Brock Andrew Davies Based onBrideshead Revisitedby Evelyn WaughProduced by Robert Bernstein Kevin Loader Douglas Rae Starring Matthew Goode Ben Whishaw Hayley Atwell Emma Thompson Michael Gambon Greta Scacchi Jonathan Cake Patrick Malahide CinematographyJess HallEdited byChris GillMusic byAdrian JohnstonProductioncompanies Miramax Films[1] HanWay Films UK Film Council BBC Films Sc...

 

2005 Indian film directed by Anil Devgan This article needs additional citations for verification. Please help improve this article by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed.Find sources: Blackmail 2005 film – news · newspapers · books · scholar · JSTOR (July 2021) (Learn how and when to remove this template message) BlackmailTheatrical release posterDirected byAnil DevganWritten byRobin BhattJaved S...

 

Open-source web server software This article may be too technical for most readers to understand. Please help improve it to make it understandable to non-experts, without removing the technical details. (September 2010) (Learn how and when to remove this template message) Apache HTTP ServerOriginal author(s)Robert McCoolDeveloper(s)Apache Software FoundationInitial release1995; 28 years ago (1995)[1]Stable release2.4.58[2]  / 19 October 2023 Repositorysv...

The Chicago Thanksgiving Parade, Chicago's Grand Holiday Tradition, is an annual parade produced and presented by the Chicago Festival Association (CFA). It is held in downtown Chicago, Illinois, every Thanksgiving morning from 8:00 am until 11:00 am CST. It is televised locally on WCIU-TV; from 2007 to 2019 the event was carried on WGN-TV and its superstation feed nationwide. History In 1934, the United States had been in the Great Depression for six years. Many leaders in Chicago searched f...

 

Chilean footballer (born 1962) In this Spanish name, the first or paternal surname is Figueroa and the second or maternal family name is Montero. Marco Antonio Figueroa Figueroa with O'Higgins in 2019Personal informationFull name Marco Antonio Figueroa MonteroDate of birth (1962-02-21) 21 February 1962 (age 61)Place of birth San Felipe, ChileHeight 1.80 m (5 ft 11 in)Position(s) StrikerTeam informationCurrent team Nicaragua (manager)Senior career*Years Team Apps (G...

 

Strategi Solo vs Squad di Free Fire: Cara Menang Mudah!